為何越來越多人選擇智能交易

選擇權文章

3步驟學會選擇權策略,44招免費選擇權組合單,幫助你選擇權策略功力大躍進 !

內容目錄

 

選擇權策略01. 選擇權策略試算軟體-獨孤九劍

今天介紹好用的選擇權策略單 – 選擇權獨孤九劍。這軟體是我 2007 年開始寫的,讓我知道自己部位的結算損益情形,當時券商還沒有幫投資人繪製選擇權結算損益圖,大家都不知道自己手上買的部位最後的損益。如果你在不同時期進場,持有不同選擇權履約價的SELL CALL、SELL PUT、BUY CALL 或 BUY PUT ,你不知道你手上所持有的是甚麼怪物 ? 這個選擇權策略分析軟體只要輸入你的手上部位、選擇權履約價、選擇權權利金價格、選擇權買方或賣方、口數,就可以幫你了解手中的選擇權組合單是什麼。我幫助自己了解選擇權而寫此選擇權策略軟體,沒想到大家很喜歡。

現在我們將它網路化,在我們自己的選擇權網站寫了個線上版的選擇權策略分析軟體 ,全部網路上試算,你要打開手機連網進來,或是用電腦連線進來,輸入你的選擇權、期貨部位就可以試算。更重要的是在選擇權獨孤九劍裡,每個選擇權策略都有寫交易心得和使用時機,是你研究的好地方。  

有一本書【選擇權實戰手冊】裡面介紹選擇權的招式有52招,為了方便了解這些選擇權策略,我用選擇權獨孤九劍幫助自己快速的了解這些選擇權策略。真的,不用看每篇的文字敘述,只需要看圖就一目了然 ! 這在我學習的過程幫助很多。獨孤九劍收入多種選擇權策略,每個策略我都附上使用時間和使用心得。

這些選擇權策略有如下表所示,可以點選超連結了解更多 :

序號類型交易部位使用時機
1選擇權單一部位基本型選擇權買進買權( Long Call ) BUY CALL預期指數會大漲
2選擇權單一部位基本型選擇權買進賣權 ( Long Put ) BUY PUT預期股市將會下跌、為手中股票避險
3選擇權單一部位基本型選擇權賣出買權 ( Short Call ) SELL CALL預期指數不會漲 (包括不漲和下跌)
4選擇權單一部位基本型選擇權賣出賣權 ( Short Put ) SELL PUT預期指數不會跌 (包括不跌和上漲)
5選擇權單一部位基本型選擇權買權多頭價差 (Bull Call Spread)判斷行情會漲一大段
6選擇權單一部位基本型選擇權賣權多頭價差 (Bull Put Spread)判斷行情不會下跌
7選擇權單一部位基本型選擇權買權空頭價差 (Bear Call Spread)判斷行情不會上漲
8選擇權單一部位基本型選擇權賣權空頭價差 (Bull Put Spread)判斷行情會跌一大段
9選擇權零支出交易型作多價外逆轉組合 (Long Combo)判斷行情不會下跌 且用收來的權利金BC投機
10選擇權零支出交易型作空價外逆轉組合 (Shot Combo)判斷行情不會上漲 且用收來的權利金BP投機
11選擇權跨式與勒式型買進跨式部位 ( Long Straddle )預測會有大行情,多空兩邊押寶
12選擇權跨式與勒式型買進勒式部位 ( Long Straddle )預測會有大行情,多空兩邊押寶
13選擇權跨式與勒式型賣出跨式部位 ( Short Straddle )預測行情暫時盤整、收斂時間價值
14選擇權跨式與勒式型賣出勒式部位 ( Short Straddle )預測行情區間盤整
15選擇權蝶式與兀鷹式型買進買權蝶式部位 ( Long Call Butterfly )預測行情區間盤整同時鎖住風險
16選擇權蝶式與兀鷹式型買進賣權蝶式部位 ( Long Put Butterfly )預測行情區間盤整同時鎖住風險
17選擇權蝶式與兀鷹式型買進買權兀鷹部位 ( Long Call Condor )預測行情區間盤整同時鎖住風險
18選擇權蝶式與兀鷹式型買進賣權兀鷹部位 ( Long Put Condor )預測行情區間盤整同時鎖住風險
19選擇權蝶式與兀鷹式型賣出買權蝶式部位 ( Short Call Butterfly )賭指數不落在某段區間內 , 即區間內賠區間外賺
20選擇權蝶式與兀鷹式型賣出賣權蝶式部位 ( Short Put Butterfly )賭指數不落在某段區間內 , 即區間內賠區間外賺
21選擇權蝶式與兀鷹式型賣出買權兀鷹部位 ( Short Call Condor )賭指數不落在某段區間內 , 即區間內賠區間外賺
22選擇權蝶式與兀鷹式型賣出賣權兀鷹部位 ( Short Put Condor )賭指數不落在某段區間內 , 即區間內賠區間外賺
23選擇權蝶式與兀鷹式型買進買權調整蝶式部位 ( Long Call Modified Butterfly )看區間且偏多
24選擇權蝶式與兀鷹式型買進賣權調整蝶式部位 ( Long Put Modified Butterfly )看區間且偏空
25選擇權蝶式與兀鷹式型買進鐵蝴蝶部位 ( Long Iron Butterfly )看區間能夠鎖住風險 , 買進蝴蝶部位的改良
26選擇權蝶式與兀鷹式型賣出鐵蝴蝶部位 ( Short Iron Butterfly )賣出蝴蝶部位的改良
27選擇權跨月交易型買權跨月價差部位 ( Call Calendar Spread )買近避遠
28選擇權跨月交易型賣權跨月價差部位 ( Put Calendar Spread )買近避遠
29選擇權跨月交易型買權對角價差部位 ( Diagonal Spread With Calls )高階 : 遇期結算逆價差擴大或縮小
30選擇權跨月交易型賣權對角價差部位 ( Diagonal Spread With Puts )高階 : 遇期結算逆價差擴大或縮小
31選擇權合成期貨交易型買進組合式期貨 ( Long Synthetic Future )就是期指多單
32選擇權合成期貨交易型賣出組合式期貨 ( Short Synthetic Future )就是期指空單
33選擇權不等比例交易型買權比率價差部位 ( Call Ratio Spread )看多但漲有限
34選擇權不等比例交易型賣權比率價差部位 ( Put Ratio Spread )看空但跌有限
35選擇權不等比例交易型買權逆比率價差部位 ( Put Ratio Backspread )看大漲 + 防崩盤 , 怕平盤
36選擇權不等比例交易型賣權逆比率價差部位 ( Put Ratio Backspread )看大跌 + 防大漲 , 怕平盤
37選擇權不等比例交易型買進偏空跨式部位 ( Long Strip )如其名 , 偏空的跨式
38選擇權不等比例交易型買進偏多跨式部位 ( Long Strap )如其名 , 偏多的勒式
39期貨加選擇權混合交易型組合式買權 ( Synthetic Call )BF+BP做為股票或期貨的避險
40期貨加選擇權混合交易型買進買權合成跨式部位 ( Long Call Systhetic Straddle ) SF + 2BC將買方當作期貨避險單
41期貨加選擇權混合交易型買進賣權合成跨式部位 ( Long Put Systhetic Straddle ) BF + 2BP將買方當作期貨避險單
42期貨加選擇權混合交易型賣出買權合成跨式部位 ( Short Call Systhetic Straddle ) BF + 2SC將買方當作期貨避險單
43期貨加選擇權混合交易型賣出賣權合成跨式部位 ( Short Put Systhetic Straddle ) SF + 2SP將買方當作期貨避險單
44期貨加選擇權混合交易型賣出買權合成跨式部位 ( Short Call/Put Systhetic Straddle ) BF+SC+SP一個期貨多單(小台) + 雙SELL 盤整偏多策略
選擇權獨孤九劍


選擇權策略02. 選擇權買權多頭價差

我們來解說幾個選擇權策略吧,第一個策略是選擇權買權多頭價差,用選擇權CALL組成的多單價差。低買高賣,買比較低的選擇權履約價,賣比較高的選擇權履約價。例如  BUY CALL  15500,權利金90點  + SELL CALL 15600,權利金60點。

這個選擇權組合單組出的損益圖如下 ,如果行情大漲,獲利是固定的 3500 元。 如果行情大跌損失也是固定的1500元。這是一個選擇權買方策略,用1500元的虧損去換一個3500元的獲利機會。這個選擇權策略支付30點的選擇權權利金也就是1500元(1點50元)。這也是最大風險。如果行情無法漲過15500 之上,則選擇權權利金會歸零。

->範例 : 選擇權買權多頭價差

選擇權策略01
選擇權策略

 

選擇權策略03. 選擇權買權空頭價差

第二個策略是選擇權買權空頭價差,用選擇權CALL組成的空頭價差。低賣高買,買比較高的選擇權履約價,賣比較低的選擇權履約價。例如  SELL CALL  15500,權利金90點 + BUY CALL 15600,權利金60點。這選擇權組合單完全和上一個多頭價差顛倒,選擇權賣方變買方,選擇權買方變賣方。

這個選擇權組合單組出的損益圖如下 ,如果行情大漲,虧損是固定的 3500 元。 如果行情大跌獲利也是固定的1500元。這是一個選擇權賣方策略,用5000元選擇權保證金去交易,最多獲利1500元。如果行情無法漲過15500 之上 則選擇權權利金會歸零,所以這選擇權賣方策略收了1500元的權利金。如果行情大漲則最多5000元的選擇權保證金賠掉。但是一開始先收了1500元的選擇權權利金進來,所以最多虧損3500元。

->範例 : 選擇權買權空頭價差

選擇權策略02
選擇權策略

 

選擇權策略04. 選擇權賣權多頭價差

第三個策略是選擇權賣權多頭價差,用選擇權PUT組成的多單價差。高賣低買,賣比較高的選擇權履約價,買比較低的選擇權履約價。例如 SELL PUT 15400,權利金111點 + BUY PUT 15300,權利金74點 。這個選擇權組合單是以PUT所組成,它的意思是價格沒有跌破15400就獲利。

這個選擇權組合單組出的損益圖如下 ,如果行情盤整或上漲,獲利是固定的 1850 元。 這組選擇權組合單是賣方,需要選擇權保證金5000元。如果獲利投資報酬率是1850 / 5000 = 37%,挺高的。只要指數價格不跌破15400就能夠獲利37%。 但是如果行情大跌會虧損,跌破15400就開始虧損,最大虧損是虧掉選擇權保證金5000元,但是預收1850元的選擇權權利金,所以最差情況會虧損 5000 – 1850 = 為3150。虧損是有限制的,不會無限。所以選擇權價差單的賣方較安全。

->範例 : 選擇權賣權多頭價差

選擇權策略03
選擇權策略

 

選擇權策略05. 選擇權賣權空頭價差

第四個策略是選擇權賣權空頭價差,用選擇權PUT組成的空單價差。高買低賣,買比較高的選擇權履約價,賣比較低的選擇權履約價。例如 BUY PUT 15400,權利金111點 + SELL PUT 15300,權利金74點 。這選擇權組合單是以PUT所組成,這是以買方為主的選擇權價差單,它的意思是價格跌破15400就獲利。

這個選擇權組合單組出的損益圖如下 ,如果行情大跌就會獲利,獲利是固定的 3150 元。 這組選擇權組合單的是買方為主,它所支付的成本是權利金1850元。如果獲利投資報酬率是3150 / 1850 = 170%。挺高的。只要指數價格跌破15400就能夠獲利170%。 但是如果行情不跌就會虧損,指數結算在15400之上就虧損,所支付的選擇權權利金1850全部都會歸零。這個策略是看空。

->範例 : 選擇權賣權空頭價差

選擇權策略04
選擇權策略

 

選擇權策略06. 選擇權組合單-買進組合式期貨

第五個示範策略是選擇權買進組合式期貨,用同樣選擇權履約價的CALL和PUT所組成。口訣為同履約價買進買權 + 賣出賣權就是做多期貨,BC+SP = 期貨多單。例如BUY CALL 15400,權利金230點 + SELL PUT 15400,權利金206點 。同樣在15400這履約價買進買權 + 賣出賣權,就是做多期貨。你看下圖,所組出的結算損益圖就如同期貨一樣,直線往上。如果行情上漲,漲一點賺一點,如果行情往下,跌一點賠一點。這不是跟期貨的損益一樣嗎 ?

所以這是一個模擬期貨部位的選擇權策略單,可以用來替代期貨單。那為何要用這一招呢 ? 為何不用直接交易期貨就好呢 ? 用這招可以拆解,可以把BC平倉留SP。例如漲不動的時候把選擇權買方BC出場,留下盤整盤也能獲利的選擇權賣方SP。這是期貨做不到的,期貨只有 1 和 0 。沒有兩個部位,沒有變化,選擇權組合單變化比較多。

->範例 : 選擇權買進組合式期貨

選擇權策略05

 

選擇權策略07. 更多選擇權策略解說

想要進一步了解選擇權策略、快速學選擇權的朋友、可以立即開始使用 !

好用選擇權策略軟體 :

投資最重要的就是風險控管,再來是如何提高獲勝率,最後才是投資報酬率。我認為這是要在市場上長期立足必要的原則,而我投資的秘訣 : 良好的紀律 + 獨創的選擇權獨孤九劍投資法

投資選擇權的步驟 :

  1. 預期大盤走勢
  2. 根據預期的盤勢選擇適當的選擇權策略,並且同時想好如何調整策略
  3. 看對盤勢時,如何放大獲利
  4. 看錯盤勢時,把想好的調整策略拿來用,讓傷害減到最低甚至反敗為勝

我要留言

Heading 1
Heading 2

相關文章

台指選擇權PutCall比

解讀台指選擇權Put/Call比,6大重點學會選擇權籌碼莊家角力 !

2201
這堂課要介紹的是選擇權搖錢樹官網中的籌碼指標,叫做:Put/Call Ratio也就是台指選擇權Put/Call比。首先會提到選擇權基礎教學,教你什麼是Buy Call、什麼是Sell Call,什麼 ...
2022微型道瓊手續費多少?如何交易?要注意什麼?哪家券商可以下單 ?

2022微型道瓊手續費多少?如何交易?要注意什麼?哪家券商可以下單 ?

480
微型道瓊
微型道瓊 01. 什麼是微型道瓊期貨? 微型道瓊 微型道瓊期貨是芝加哥商業交易所(CBOT)推行上市可供一般期貨投資人進行交易買賣的微型期貨商品,交易的標的是道瓊指數,道瓊指數又稱藍籌股指數,代表著美 ...
CFD差價合約

CFD差價合約介紹,3分鐘讓你明瞭為何它會是小資翻身的好幫手!

774
cfd差價合約
CFD差價合約 01.什麼是CFD差價合約? cfd差價合約 CFD差價合約交易是什麼呢?CFD差價合約是一種金融商品衍生而出的交易工具,如果你曾在網路上看過一些外匯保證金交易、比特幣差價合約、期貨標 ...
黃金期貨

2022黃金期貨要怎麼買?小心黃金期貨詐騙,黃金期貨手續費多少?黃金期貨開戶找誰?

480
黃金期貨
黃金期貨 01. 認識黃金期貨 黃金期貨 黃金期貨是什麼呢?黃金期貨是以黃金為交易標的的衍生性金融商品,黃金期貨是期貨市場的熱門商品,黃金作為世界上最主要的避險商品,但凡世界發生動蕩時,全球大部份的資 ...
選擇權平倉01

選擇權平倉,3個分類讓你快速了解選擇權平倉的進階出場方式!

2559
選擇權平倉
選擇權平倉 選擇權是一種契約,其選擇權買方有權利但沒有義務,在未來的特定日期或之前,以特定的價格購買或出售一定數量的標的物。選擇權所表彰的是一種權利,選擇權買方支付權利金,取得買權CALL 或賣權PU ...
期貨是什麼1

期貨是什麼呢?交易期貨需要準備很多錢嗎?3分鐘帶你嘗盡期貨交易的酸甜苦辣!

679
期貨是什麼
期貨是什麼呢?我要如何知道我適不適合交易期貨呢 ? 期貨交易的風險和報酬為何呢 ? 為什麼這麼多人喜歡交易期貨,究竟這樣商品有著什麼樣的魔力?今天就讓我用深入淺出的方法,帶各位了解期貨是什麼。 WIN ...
選擇權隱含波動率-02

選擇權隱含波動率3分鐘抓出1個關鍵差異,讓你快速解讀波動率來市場趨勢!

4069
選擇權隱含波動率 選擇權隱含波動率的影響因素變化與市場未來趨勢息息相關 ! 選擇權隱含波動率(Implied Volatility,IV)是用來衡量標的波動程度的指標之一,也可以說是將市場上的選擇權權 ...
期貨怎麼玩

期貨怎麼玩?做好4件事才能大賺小賠!

4032
期貨怎麼玩:01. 認識期貨交易 期貨怎麼玩 期貨怎麼玩?對於所有的期貨交易者來說,大家最關心的事情,無非就是期貨到底該怎麼交易才可以獲利,俗話說:「萬丈高樓起於平地,千里之行始於足下。」,如果真的想 ...
台指期

台指期是什麼 ? 5分鐘讓你快速了解台指期怎麼玩 ?

227
台指期
台指期01 : 什麼是台指期 ? 台指期 台指期是台灣指數型期貨的簡稱,是屬於金融衍生品的部分,跟隨的標的物為台灣加權指數。那加權指數是什麼呢 ? 它是由台灣股市按照權值權重去加總的一個指數,用來表示 ...
期貨結算日

3分鐘看懂期貨結算日的暗濤洶湧,在期貨結算日有哪些多空勢力呢 ?

4844
期貨結算日
期貨結算日 1. 期貨結算日是什麼? 期貨結算日 期貨結算日是什麼?期貨結算日是一個非常特別的日子,期貨結算日的到來意味著一個週期的期貨合約即將結束。期貨合約和證券股票完全不一樣,假如你買的是股票,只 ...
加入選擇權搖錢樹 line@

加入選擇權搖錢樹LINE : @optree,可收到最新的選擇權交易日記、好文分享及最新活動訊息

「選擇權搖錢樹」APP

下載後記得登入會員(免費),才會有好康~ 這好康包括只有會員才有的加值服務,推播訊息服務,不漏接第一手重要資訊。

文章分類
近期文章
精選文章
相關標籤
1
0
喜歡你的想法,請發表評論。x