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股票期貨是什麼?1次搞懂股票和股票期貨的差異

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股票期貨是什麼?股票期貨和股票有什麼關係?股票和股票期貨的差異?股票期貨有什麼優缺點?交易股票期貨要注意什麼?股票期貨保證金是多少?有效的利用股票期貨這個投資工具,可以享受很多投資股票無法得到的好處。趕快來認識股票期貨這個好用的投資工具吧!

股票期貨 01. 股票期貨是什麼?

股票期貨
股票期貨

股票期貨是以股票為標的物的衍生性金融商品,每檔股票期貨的價格基本上跟著股票價格波動,股票期貨為期貨分類中一個種類,是具有到期日的期貨合約。

如果對期貨非常陌生,可以先看這篇:期貨是什麼?3 分鐘讓你快速了解期貨是投資還是投機?新手不可不懂的入門知識

股票期貨 02. 股票和股票期貨的差異?

股票和股票期貨的差異包括:每次買賣的單位、要準備的資金、交易稅、交易手續費都不同,交易開收盤時間也不一樣,比較特別的是股票於 T+2 日入金,期貨在交易前就要先入金,期貨保證金專戶裡面有錢後才可以開始交易。

而股票和股期有一個地方一定相同,那就是每次在股票期貨到期結算那天的結算價會依照當天股票價格計算得出。至於兩者相異處我們就一個一個來看吧!

2-1. 每次買賣的單位

股票交易單位為『股』,一千股為『一張』。

期貨交易交易單位是『口』。股票期貨有兩種契約規格,一般股期規格一口相當於兩千股、兩張股票。而小型股票期貨一口,相當於一百股股票唷。

2-2. 交易開收盤時間

股票開盤時間:9:00 – 13:30

期貨開盤時間:8:45 – 13:45

股票期貨開盤的時間較早,而收盤的時間較晚,可以用來提早發現當天市場對該支股票的感受,而在股票收盤後也可繼續進行股期操作。

2-3. 交易手續費

股票期貨交易手續費比股票手續費低非常多,尤其愈高價的股票、交易頻率、金額愈大,差別就更明顯!

2-4. 交易稅

股票交易稅是千分之一,股票期貨交易稅十萬分之二,買賣兩趟算十萬分之四,兩者整整差了二十五倍。

2-5. 要準備的資金

股票期貨交易前要先存入保證金(股價13.5%~20.25%)、買賣手續費、買賣交易稅(十萬分之四);股票交易則在 T+2 日時需準備交割款(股價100%)、買賣手續費(0.1425% 再乘上券商折數)、交易稅(千分之三只在賣出時收取)

2-6. 入金方式

交易股票使用的是證券戶,於 T+2 日入金;交易期貨需使用期貨帳戶,在交易前就需先入金,當有足額的保證金才能進行期貨交易。

股票期貨 03. 股票期貨保證金多少?怎麼算?

股票期貨

股票期貨保證金是由股票價格乘上一口期貨股數,再乘上一個固定比例。這個比例由台灣期貨交易所公告,依照每檔股期波動程度不同,由波動小到大分為級距1到級距 3(股價13.5%~20.25%)。

股票期貨保證金 = 股票價格 x 2000股 x 保證金比例(%)

因為股票價格是一直變動的,期交所在每檔股票波動大時也會隨時改變所需保證金比例,大家可以把這個公式記起來,更方便計算唷!

每檔股票期貨的保證金級距比例可以在期交所網站查詢:點這查詢

股票期貨 04. 如何有效的利用股票期貨?

很多人都覺得期貨風險很高,股票一天漲跌幅只有 10% 比較安全,真的是這樣嗎?其實股票期貨和股票一樣有漲跌幅限制,漲跌幅度也為 10% 唷。

股期可以開槓桿,相同的資金就可以操作更多的股票,適合追求資金利用率的朋友,不過開槓桿的同時也要注意:報酬提高的同時,風險也相對增加不少唷。

股票期貨 05. 股期交易特別注意事項

1400 多檔股票中約只有 200 檔有股票期貨,並不是每次想要操作特定股票就有相應的股期。另外在操作前也要挑選合約交易量大、流動性大的股票期貨進行交易,避免流動性風險。

股票期貨是有到期日的合約,每個月會結算,因此若持倉時間跨過每個月的第三個星期三,就要記得進行轉倉操作。

最後股期為槓桿交易,股票期貨開的槓桿約 7 倍,再強調一次上面提過的資金控管、停損機制非常重要唷!

股票期貨 06. 股票期貨優點、缺點總整理

股票期貨

6-1. 節省交易成本

股票期貨交易前要先存入保證金(股價13.5%~20.25%)、買賣手續費、買賣交易稅(十萬分之四);股票交易則在 T+2 日時需準備交割款(股價100%)、買賣手續費(0.1425% 再乘上券商折數)、交易稅(千分之三只在賣出時收取)

假設台積電 2330 股票600塊,買一張台積電股票需要準備60萬元,再加上股票交易手續費(0.1425% 再乘上券商折數)和交易稅(千分之三只在賣出時收取)。

假設券商折數為 28折

交易成本為

600,000 + (600,000 x 0.1425% x 0.28) + 600,000 x 0.3%

= 600,000 + 240 + 1800

= 602,040

買兩張等於要 1,204,080 元

而買一口台積電股票期貨

交易成本為

600 x 2000 x 13.5% + 25 x 2 + 600 x 2000 x 0.00002 x 2

= 162,000 + 50 + 48

= 162,098

操作兩張股票價值的股期只需要 162,098 元

只需要 16萬2千元,等於花約8萬塊就買了一張台積電股票,如果想要做股票好幾天的波段,又希望最大化資金利用率,股票期貨就非常合適。

單純看稅金和手續費的部分:買兩張台積電股票要 (240 + 1800) x 2 = 4080,買一口股期只需要 50 + 48 = 98,交易一次相差了快四千塊!

這個低交易的特點可以運用在很多地方,也讓很多交易策略得以實現。比方說原本因為成本關係無法進行的股票交易策略,由原本交易的股票這樣商品移到相對應的股票期貨商品,便可以從中套利。

6-2. 多空操作不怕融券強制回補

股票操作想要作空,手上沒有股票的人就要借股票來放空,也就是融券放空;融券放空後,再次買回就叫做融券回補。每年有兩次融券被強制回補的機會,分別是遇到股東會和除權息時,就算持續看空目前融券的股票,但是卻不能繼續融券的操作,需要買回股票,等待股東會除權息過去。

這時候就可以利用股票期貨多空都可以操作的特性,就算在這段期間內股票期貨也沒有強制回補的問題,是一個很棒的優點唷。

6-3. 股票處置時仍可自由操作

股票波動太大會被列為處置股票,處置次數愈多,撮合的時間愈長;通常第一次處置股票每 5 分鐘撮合一次,處置時間為十天,買賣的張數也有限制,超過就要收預收款,單筆不可以超過十張,多筆累計不能到 30 張,也就是一次最多買 9張、9張、9張,第四次只能買 2 張,總共 29 張,否則要先付100% 股票價值的錢才能進行委託購買。而被第二次處置的股票要長達 20 分鐘才撮合一次,處置時間為十二天,單筆只要買賣一張股票就要預收款券。

在股票處置時,股票期貨仍然可以進行逐筆撮合交易,不用等待處置時間,靈活的特性是很大的優點。常常聽到金融商品是種工具,使用成果取決於用的人,真的不是亂說的,會利用的工具愈多、操作的愈熟練,自然就比別人更厲害。看完這個例子,相信更驗證了這個道理,懂得股期的人和只會操作股票的投資人比起來,難道只承擔了更大的風險嗎?其實多學會一項金融商品的操作,在交易戰場上是多擁有了一個武器呢!

股票期貨 07. 如何交易股票期貨

7-1. 如何交易股票期貨

透過台灣的合法券商開戶後存入保證金,再進行委託即可交易股票期貨,記得找期貨商營業員開立期貨帳戶,手續費才不會很貴唷!

7-2. 怎麼看股票期貨即時走勢?

期貨商軟體進入「期貨商品」的選項,可以輸入「股票代號」或「股票名稱」找到想要交易的股票期貨,就可以查看股票期貨即時走勢圖和即時技術線圖囉。

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