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選擇權手續費多少錢才合理?3分鐘搞懂參與選擇權結算&指定平倉是否要收費

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這次要跟大家分享選擇權手續費,到底多少金額算合理?進出場幾點以上是可以獲利的?獲利是不是都被手續費吃掉了?還有券商們的選擇權手續費成本大公開,讓你直接知道券商的成本是多少錢 ? 以及選擇權結算時,指定平倉時需要付手續費嗎?參與結算時需要付手續費嗎?最後還會分享選擇權的贏家們是怎麼控制成本的,讓我們一起來了解選擇權手續費。

選擇權手續費01. 認識選擇權基本部位

首先,大家一定要先認識選擇權的四個基本部位:右上是選擇權買進買權BUY CALL,就是看多的意思。左下的選擇權賣出賣權SELL PUT也是看多,這兩個有什麼不同之處呢?其實在我們選擇權搖錢樹的官網,不定時會推出免費的選擇權課程給大家學習跟交流,要想認識選擇權的基本部位,我會建議大家先看另外兩堂課程:選擇權買方教學選擇權賣方教學,來學習基礎選擇權。而左上的選擇權買進賣權BUY PUT跟右下的選擇權賣出買權SELL CALL都是看空,了解選擇權四個基礎部位後,我們再繼續往下看。

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選擇權手續費02. 選擇權進出幾點以上可以獲利

我們常常在討論,選擇權進出場的手續費,到底要是要多少金額才合理呢?是50元、100元?還是15元、20元呢?今天我們就從以下幾個條件來瞭解分析。

選擇權的點數1點是50元,如果10點的選擇權權利金就是價值500元新台幣。而選擇權交易就是看權利金的價差來決定投資者的損益。所以有非常多的投資人,希望進出手續費控制在1點以內。如果買進價格是1點,出場價格是3點,價差是2點,扣掉選擇權手續費後等於還賺1點。換算成金額,進出場的選擇權手續費要等於小於50元,比較算是合理的範圍。

選擇權手續費02-3

在期貨交易中,大台1點是200元,所以進場加上出場手續費要小於200元才合理。假設期貨手續費我們控制在單趟100元,其實如果真的100元也算滿高的手續費了,而就算我們把成本控制在200元內,獲利的人還是佔少數,大部份的投資者獲利百分比還是比較少,市場上已有統計,贏家只佔少數的20%,輸家佔多數的80%。所以其實手續費的多少跟實際獲利是沒有關係的!手續費不會是獲利或虧損的主要原因,這是每個投資者都應該知道的,會獲利的主要原因,主要是要有好的交易行為跟策略。

選擇權手續費02-4

舉例來看一下,這是台指期五分鐘的K線。這根下殺的K棒最高點跟最低點相差高達了52點。以前面選擇權手續費的概念來看,如果是以追價的方式進場或停損,衝動的交易會導致價差遠遠超過了手續費。像這樣1根K棒就差了好幾十點,手續費根本佔不到幾點。所以手續費真的不是決定我們交易賺賠的關鍵。除非做超短線交易,賺的點差又很少,那手續費的百分比就會很大。但比起節省手續費,如何買在比較好的價格,才是值得我們思考的。

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選擇權手續費03.選擇權手續費會吃掉很多獲利?

曾經有同學跟我分享,他的對帳單獲利有7000多元,但是手續費卻高達27萬元!這聽起來非常不可思議,但我相信滿多同學會不小心就造成這樣的結果,原本應該大概會賺28萬元,可是手續費就吃掉了高達90%的獲利,所以導致帳上獲利只會有7000元,這代表選擇權手續費佔的比例非常高!

我們可以試算一下,假設總共交易5筆,對3筆,錯2筆交易。以做短線來看勝算還不錯,賺3賠2,有6成的勝算。但實際上5筆交易有3筆對,2筆錯的交易,對錯相抵只剩手續費,嚴格來說只有1筆對的交易,勝算相對低,選擇權手續費就會佔很大的百分比。所以其實真正吃掉獲利的,是過度的交易及錯誤的交易,頻繁的交易就會增加手續費,結論就是不要衝動下單,通常不經思考的交易都不是好的進場點。

只要把握這幾個原則,就算選擇權手續費再貴,其實也佔不了多少獲利的百分比。

  1. 不要過度交易
  2. 少做沒用的,多做有用的交易
  3. 不要衝動下單

選擇權手續費04. 證券商的手續費成本

期交所公布之選擇權手續費相關費用:

單位:新台幣/口交易經手費結算手續費交割手續費期貨交易稅率
台指選擇權(TXO)
電子選擇權(TEO)
金融選擇權(TFO)
股票選擇權(交易標的為ETF者)
6440.001

券商所要繳交的的手續費,是給期交所收取的。目前公布的台指選擇權手續費為6元,雖然看起來很低,但其實券商的營運成本高,包含人事成本,商品報價成本,交易平台的維護成本等,所以我不建議在手續費的部分跟券商過度殺價,畢竟有賺錢的券商,才能提供好的服務品質來回饋顧客,不是嗎?



選擇權手續費05. 指定平倉手續費/參與結算手續費

選擇權交易的好處,就是可以同時持有選擇權買方選擇權賣方兩種部位,一個多一個空。例如同時有BUY CALL 18000 10口、SELL CALL 18000 10口。像這樣兩種部位同時持有且數量相同時,只要是指定互相沖銷平倉,這是不用收手續費的。但如果這兩種部位是各別平倉,就要繳20口的手續費了。所以選擇權的投資者要多多留意這個細節,可以為你節省下多餘的手續費支出。

選擇權手續費02-6

參與選擇權結算時,到底需不需要手續費呢?其實需要看選擇權部位本身有沒有履約的價值。例如BC18000,代表認為行情會漲過18000點。所以在結算那天行情要漲過18000點以上,才有所謂的履約價值。如果大盤指數結算那天,行情沒有漲過18000點以上,就沒有任何履約價值。而BP也是一樣,BP17000代表看空,大盤指數要跌破17000點以下才有履約價值。

當沒有履約價值的時候,等於不參與結算,也就不需要付出選擇權手續費及交易稅。相反的,有履約價值時會參與結算,就需要付出選擇權手續費及交易稅。交易稅會以一口小台計算,選擇權手續費就會以是否具有履約價值來看。

選擇權手續費02-7

補充說明一下結算交易稅,以一口小台計算,假如參與選擇權結算日,那結算交易稅是多少呢 ? 就是結算價X50X10萬分之2,假設結算價為17000點,交易稅就是17000X50X10萬分之2,那參與結算的交易稅為17元。

再舉一個例子,假如結算價是18000點,交易稅為18000 X50X10萬分之2 , 結算交易稅是18元。

選擇權手續費02-8



選擇權手續費06. 選擇權贏家的成本控制

要成為選擇權的贏家,就要有良好的選擇權交易觀念跟思維。我會建議每個人都要謹慎審視自己的風險管理。盡量可以做到每個月統計,繳交的手續費是多少金額,最好可以控制在本金的1%左右。

假設本金有100萬,每月的選擇權手續費是5萬元就是5%,1年的成本就60%了!這個成本比例就相當高,很可能賺了61%卻有60%的成本,扣掉成本1年才獲利1%。所以我們要控制好成本,每個月控制在1%以內。1年12%的成本是不是就比較容易低,也比較容易贏。這個1%當然要包含選擇權手續費加上交易稅。

最後想提醒大家,控制選擇權手續費在1%的秘訣並不是跟券商砍價。而是要記得不要過度交易,也減少去做那種只賺2點就出場的短線交易,想辦法拉開賺賠比才是我們需要的。以上是我對選擇權手續費的解讀,今天分享就到這裡。透過這一期的選擇權教學,是否有幫助你對選擇權有更深的認識了呢?歡迎大家在底下留言告訴我。

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