股票期貨轉倉 01. 股票期貨轉倉是什麼?
股票期貨轉倉是什麼意思?股票期貨轉倉是在期貨交易裡面的一種操作,所謂的股票期貨轉倉指的是將期貨快到期的合約進行平倉的動作後,再到新的合約裡建倉的動作,之所以會有股票期貨轉倉這樣的概念,是因為期貨商品無法像股票一樣可以無期限持有,因此股票期貨商品本身具有時效性,每一段時間合約就會自動結束,如果不進行股票期貨轉倉,那麼合約被結算時我們手上的部位就會自動被平倉,如果想長期持有股票期貨部位,就必須進行股票期貨轉倉。
股票期貨轉倉 02. 什麼是股票期貨?
股票期貨是什麼呢?股票期貨是一種以個股作為標的形式的期貨合約,是一種金融衍生商品,舉例來說,如果以台積電的股價作為期貨標的,那麼這個股票期貨就是台積電股票期貨,以台灣期貨市場來說,股票期貨分成三種:股票期貨、小股票期貨、ETF股票期貨。
一般個股期貨每1口等於股票兩張,小個股期則是1口=100股,至於ETF個股期貨是1口等於10張股票,換句話說,你可以只用1口的交易成本,買賣複數張股票的規模,但個股期貨仍然是一種會到期的合約,因此通常會交易個股期貨的主要原因都是偏短期考量,不外乎避險、財務槓桿、投機、降低交易成本等因素。
股票期貨類型 | 標的資產 | 合約規模 | 主要用途 | 主要用途 |
股票期貨 | 個股如台積電、長榮、華通、群創、鴻海 | 每口合約等於兩張股票(= 2 x 100股) | 對沖、投機、槓桿交易 | 對沖、投機、槓桿交易 |
小股票期貨 | 小台積電、小大立光 | 每口合約等於100股 | 較靈活的槓桿操作、降低交易成本 | 較靈活的槓桿操作、降低交易成本 |
ETF股票期貨 | ETF(如台灣50 ETF) | 每口合約等於10張ETF | ETF的避險與槓桿操作、投機 | ETF的避險與槓桿操作、投機 |
三種股票期貨說明:
- 股票期貨:
- 針對個別公司的股票,通常每口合約代表兩張股票的交易單位。這種合約適合資金較大、且希望進行槓桿交易或對沖風險的投資者。
- 小股票期貨:
- 小型化的個股期貨合約,每口只等於100股,適合資金較小的投資者,讓更多人可以進行個股期貨交易,靈活性更強。
- ETF股票期貨:
- 以ETF作為標的資產,每口合約等於10張ETF。這類期貨特別適合那些希望在ETF市場進行槓桿交易或避險的投資者。
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股票期貨轉倉 03. 股票期貨交易成本如何?
股票期貨交易成本如何?其實股票期貨交易成本比股票交易低很多,以台灣目前的規範而言,股票手續費為股票成交金額的0.1425%,因此若是交易的股票價值越高,那麼投資人所要付出的股票交易成本就越多,但是交易個股期貨的話,即使是很貴的股票,期貨手續費也不會比較貴,而且個股期貨一口等於兩張股票,透過股期轉倉來長期持有股期的成本也比較低。
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也就是在說原本就比較便宜的期貨手續費上,再加上了兩倍股票的優勢,對於短線交易者來說可謂是影響巨大,因為你可以只要付出極少的手續費就可以買賣兩張大型股票。因此若有短期避險、短線投機的需求而多次進出市場,那麼便會產生高昂的交易成本,在這樣的情境下,如果想降低交易成本的話,比起直接交易股票來說,個股期貨買賣的交易成本顯然更低更划算。
股票期貨轉倉 04. 股票期貨可以用來避險嗎?
股票期貨避險要怎麼做呢?股票期貨不只可以投機,也可以被運用在避險上,即便是長期的股票投資人也有受惠的空間,舉例來說,假設你持有台積電的股票,但最近科技股表現不佳,台積電有下跌的風險,可是你又不想把手上的台積電股票賣掉,那麼因為期貨多空自由的關係,你就可以去操作台積電個股期貨的空單。
這麼一來,即使股價下跌你也可以從中獲利,或是至少抵銷股票價值下降所帶來的損失,即使未來股價沒有下跌而是上漲,也不過就是拿一些虧損來避險罷了,因此股票期貨可以增加投資者的策略靈活性。
股票期貨轉倉 05. 股票期貨作為財務槓桿工具的優勢
個股期貨最重要的一個機制,就是保證金制度,也就是說我們可以只用少少的資本,就可以買到一些平時買不起的股票,保證金制度就是財務槓桿的一種,期貨交易所會設置一種保證金級距,可以在臺灣期貨交易所的保證金級距列表查看,這種制度允許我們只存入原股票價值的某個比例的資金,就可以買賣該個股期貨。
以台積電為例,台積電期貨的原始保證金比例是13.5%,假如台積電結算成交價為900元,那麼就是用900*2000股(兩張股票)*13.5%=243,000元,你本來買兩張台積電股票要花180萬元,但現在只要準備24.3萬就可以買兩張,而且還沒有0.1425%的手續費,這就是所謂的財務槓桿。
股票代號 | 股票期貨 | 現價 | 原始保證金 | 原始保證金適用比例 |
2888 | 新光金 | 13.15 | 3550.5 | 13.50% |
2317 | 鴻海 | 172.5 | 46575 | 13.50% |
2330 | 小台積電 | 918 | 12393 | 13.50% |
3481 | 群創 | 14.2 | 3834 | 13.50% |
2542 | 興富發 | 52 | 14040 | 13.50% |
股票期貨轉倉 06. 股票期貨多空靈活
股票期貨的另一個優勢,就是可以做多也可以做空,我們都知道股票要做空有諸多限制,而且還要小心萬一做空做錯被軋上天,可能會有買不到股票來回補的問題,但這個問題在股票期貨中就得到了解決。
因為期貨是一種雙向合約,所以只要不是買賣那種流動性超級差的個股期貨,都可以靈活地結束倉位,而不受到股票放空限制的影響,這麼一來,無論行情往上走或是往下走,投資人都可以利用股票期貨這個工具來參與市場。
股票期貨轉倉 07. 什麼是WINSMART?
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股票期貨轉倉 08. 常見問題
Q1:股票期貨無限轉倉是做的到的嗎?
A1:只要不斷進行轉倉就可以無限轉倉,問題在於長期累積的交易成本,而且期貨不像股票可以領股息。
Q2:WINSMART可以搭配哪幾家券商呢?
A2:WINSMART除了期貨、還可以交易股票、選擇權、股票期貨及海外期貨等商品,目前有搭配群益期貨、元大期貨、凱基期貨、華南期貨、統一期貨、康和期貨等券商下單。